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Das ist ein Missverständnis Deinerseits. Eine Verlust der Marktbewertung der Big 4 an den Börsen hat keine Bedeutung für deren Solvenz und nachrangige Bedeutung für deren Liquidität. Dir ist schon klar, dass diese Banken nicht direkt betroffen sind, wenn ihre Aktien von Dritten im Sekundärmarkt gehandelt werden?die systemische Relevanz liegt daran, dass die US-Banken zuletzt (zu) stark in den Treasuries involviert waren und die großen Vier in den letzten Stunden fast 50 Milliarden verbrannt haben
Hohe Zinsen sind i.d.R. gut für Banken, nicht schlecht. Bei hohen Zinsen ist es leichter für sie, ihren Spread am Markt durchzusetzen.weil das Zinsniveau durch die FED wieder hoch liegt und das Geschäftsmodell zusammengekracht ist
Die Treasuries haben ein Ausfallrisiko von null. Natürlich kannst Du mit ihnen Kapitalverluste erleiden (die die SVB nun bilanzieren musste, der Wertverlust war natürlich bereits vorher da). Die musst Du aber nur realisieren, wenn Du keine Anschlussfinanzierung hast. Denn bei Halten bis Fälligkeit hast Du ja den Nennwert der Treasuries sicher.Die SVB wollte die fehlenden zwei Milliarden als Notanleihe auflegen und das ging schief und DANN haben die Kunden erst recht die Bank gestürmt.
Insofern ein klassischer bank run im Sinne einer selbsterfüllenden Prophezeiung. Die Fed hätte, wenn sie gewollt hätte, eingreifen können, denn die Substanz war da (so es da nicht noch anderswo Lücken gab). Die Bewertungsverluste bei den Treasuries gehen gegen Null, wenn Du in Richtung ihrer Maturity gehst. Reine Frage der Fristentransformation/des Liquiditätsmanagements.
Die Märkte suchen jetzt ein bisschen nach anderen Finanzinstituten, die große Menge Treasuries mit nicht bilanzierten Bewertungsverlusten haben. Denn letztendlich sind Treasuries so etwas wie "sekundäre" Reserven, weil sie hochliquide sind. Aber um sie für kurzfrisitgen Liquiditätsbedarf einsetzen zu können, solltest Du sie halt wie der Markt bewerten, weil Liquidierung = Realisierung von Kapitalverlusten.
Da werden vielleicht noch ein paar kleinere/mittlereBanken hopps gehen, die bei ihren liquiden Assets zu sehr auf Treasuries gesetzt haben (die sie zu ungünstigen Zeitpunkten gekauft haben), aber ein systemisches Problem liegt nicht vor. Der Rest des Bankensystems ist groß genug, um die Lücke zu füllen, die durch den Abgang von SVB (und Signature) entstanden ist. Und die Fed kann guten Gewissens as lender of last resort dienen, wenn die Banken (im Gegensatz etwa zu Signature) abgesehen von Treasury-Holdings vernünftig aufgestellt sind.
Du hast Gold vorgeschlagen, eine klassisches Vehikel zur "Flucht in die Sicherheit" in Krisenzeiten. Ich habe erwidert, dass es keine Finanzkrise gibt mMn.Ich habe keinen Vorschlag in Flucht unterbreitet, ich wollte wissen, was DU vorschlägst?